Settembre 2023 - Pagamenti internazionali: Settlment, Risk Mitigation o Financing?

A cura del Dr. Domenico Del Sorbo, esperto di Ceipiemonte in pagamenti internazionali.

Nell’ambito dell’“ICC Model International Sale Contract”, proposto dalla International Chamber of Commerce (ICC) di Parigi, sono riportate le seguenti Payment Conditions:

• Payment on open account;
• Open account backed by demand guarantee or standby letter of credit;
• Payment in advance;
• Payment in advance backed by advance payment guarantee;
• Documentary collection (D/P – D/A);
• Irrevocable documentary credit;
• Irrevocable Bank Payment Obligation;
• Other: (e.g. cheque, bank draft, electronic funds transfer to designated bank account of seller).

Numerose, dunque, sono le forme di pagamento attivabili in un’operazione di compravendita internazionale. Il mercato dei pagamenti internazionali è stato strutturato per proporre strumenti e soluzioni per venire incontro alle innumerevoli esigenze di un venditore e di un compratore. In particolare, tutte queste forme di pagamento possono svolgere, al più, 3 “funzioni”: settlment, risk mitigation e/o financing. Per “settlment” si intende strumento di pagamento, per “risk mitigation” si intende strumento di pagamento che consente di mitigare il rischio di credito per il venditore e per “financing” si intende strumento di pagamento che consente a un compratore il pagamento dilazionato ma, al contempo, al venditore un incasso a vista.

Il pagamento in open account (o a mezzo assegno bancario/chèque) svolge la mera funzione di “settlment”, in quanto il venditore si assume il rischio di mancato pagamento della controparte. Un assegno circolare (Cashier’s Chèque), oltre alla funzione di settlment, svolge anche la funzione di risk mitigation in quanto è emesso da una banca.

Una cambiale tratta/Bill of Exchange (o un pagherò/Promissory Note), invece, è uno strumento che svolge la mera funzione di settlment, a meno che non sia avallata. In tal caso, svolge anche la funzione di risk mitigation, in quanto il venditore sa che la cambiale sarà onorata dalla banca avallante qualora il trassato non dovesse onorarla. Una cambiale, inoltre, avallata o meno, può essere oggetto di sconto consentendo al venditore un incasso a vista (pro-soluto o pro-solvendo) e, al contempo, al compratore un pagamento dilazionato (si precisa che il Bill of Exchange Act del 1882 che disciplina le cambiali internazionali, codifica la c.d. “demand draft”, la cambiale a vista).

L’incasso documentario (Documentary Collection), invece, è solo uno strumento di settlment ma, nel rispetto di alcune condizioni, può diventare uno strumento di risk mitigation e di financing. Nella formula D/P (Documents against Payment o più comunemente CAD Cash Against Document) con pagamento a vista, lo strumento è solo di settlment, ma nella versione D/A (Documents against Acceptance di una Bill of Exchange), lo scenario cambia. Diverse sono, infatti, le c.d. financing facilities che consentono all’incasso documentario di diventare, potenzialmente, uno strumento di risk mitigation e di financing.

La Lettera di credito invece, è uno strumento che svolge, ab origine, le funzioni di settlement (è una forma di pagamento), di risk-mitigation (è emessa da una banca) e di financing (nell’ambito di una LC è possibile concedere una dilazione di pagamento al compratore mentre il beneficiario può ottenere, nel rispetto di alcune condizioni, un incasso a vista.
Anche la Standby Letter of Credit è uno strumento di settlement, risk-mitigation e financing. Sebbene, solitamente, le Standby Letters of Credits sono pagabili a vista al verificarsi dell’inadempimento della controparte (e quindi non scontabili), è possibile scontare una Standby Letter of Credit pagabile a scadenza dietro presentazione di documenti comprovanti la prestazione del beneficiario.
La Payment Guarantee, invece, svolge la mera funzione di risk-mitigation in quanto non è una forma di pagamento né è possibile scontarla in quanto tutte le garanzie bancarie, almeno quelle disciplinate dalle URDG, prevedono pagamenti a vista.

Necessitate supporto personalizzato su questo tema o in ambito fiscale, legale o doganale?

Il nostro team di professionisti è quotidianamente al vostro servizio.
Per maggiori informazioni e conoscere le modalità di assistenza, scrivere a Questo indirizzo email è protetto dagli spambots. È necessario abilitare JavaScript per vederlo.